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至去年底公募基金中的机构资金占比升至48% 银行

  市场的占比,一直是业内津津乐道的话题。由于机构投资者具备更稳健、更专业的特点,也使得成熟市场的机构投资者占比越高。近年来,我国公募基金市场的机构资金占比整体呈现上升态势,也表明有不少机构资金被优质的公募基金产品吸引。

  然而,去年A股市场的持续震荡使得机构资金“避险”情绪越发浓厚,众多机构资金纷纷选择从风险较高的权益类基金,转向回报稳定的债券型基金和货币型基金,也有部分机构资金撤出了公募基金市场。

  《证券日报》记者最新梳理发现,在去年二季度末,公募基金中机构投资者持有份额的整体占比仅为43.89%,较2017年年底的48.98%大幅下降;而刚刚披露结束的2018年年报显示,机构资金共持有公募基金产品6.9万亿份,占比47.92%,几乎回升到2017年年底的水平。

  去年全年,A股市场经历了长期的调整,公募基金市场上各类产品业绩出现很大分化:权益类基金在去年普遍亏损,债券型基金和货币型基金则成为赚钱的主力。

  伴随着两类产品业绩明显分化的是各路资金在去年的整体偏好改变:权益类基金的整体规模在去年全年出现缩水,而债券型基金和货币型基金的规模则不断走高。公募基金市场在去年的资金流向已经十分明显,众多资金从权益类资金中撤出后,转而投向了债券型基金和货币型基金等固收类产品。

  《证券日报》记者梳理发现,不同份额基金分开统计后,共有7463只基金披露了其对应的2018年年度报告,其中披露了该基金的机构投资者持有比例和个人投资者持有比例,合计7463只基金的统计数据,机构投资者共持有基金6.9万亿份,个人投资者共持有7.5万亿份,机构投资者持有公募基金的比例为47.92%。

  混合型基金是去年机构投资者减持最多的基金。去年二季度末,机构投资者对混合型基金的合计持有份额为4376.69亿份,较之2017年同期下降了35.5%,而到了去年四季度末,该份额再度下降至3957.7亿份;去年二季度末,机构投资者对混合型基金的平均持有比例为31.25%,而到了去年四季度末,该比例再度下降3.75个百分点。

  有资深基金研究人士对《证券日报》记者表示,机构投资者从权益类产品转向固收类产品,主要受股市震荡和债市回暖的影响,在这样的市场环境下,必然会有部分资金投向回报更加稳健的产品。不过,机构资金在公募行业占比下降不大,表明从公募净流出转而投向其他产品的资金不多,更多的资金还是在公募行业的权益产品和固收产品之间流动。

  《证券日报》记者梳理刚刚披露的基金年报数据发现,在公募基金市场7000多只基金(A/B/C类分开统计)中,机构投资者持有比例在50%以上的基金有2566只,其中有债券型基金927只、货币型基金354只、权益类基金611只,固收类产品仍占了很高的比重。

  诸多ETF产品的头号持有人均出现了机构投资者身影,中央汇金、银行、保险、券商等机构资金陆续大手笔买入ETF产品。

  早在去年二季度末,基金半年报披露,上半年份额激增的华安创业板50ETF,其前十大持有人大多数被保险资金占据,主要包括中国人寿保险股份有限公司、中国人寿保险(集团)公司、华夏人寿保险股份有限公司-万能保险产品等。

  当前市场规模最高的权益ETF——华夏上证50ETF,其最新披露的2018年年报中,中央汇金仍是该基金的最大持有人,持有该基金67.46亿份。紧随其后的是国泰君安、华夏上证50联接、中国人寿和中信证券。

  事实上,不仅是机构投资者在去年下半年增持ETF,个人投资者也在不断加码。《证券日报》记者梳理发现,在去年下半年,宽基ETF的持有人户数也大幅增长,意味着有大量个人投资者涌入ETF:南方中证500ETF、华夏上证50ETF和易方达创业板ETF,在去年下半年期间的持有人户数分别大增121.21%、41.23%和32.89%。

  整体来看,机构持有比例较高的产品主要分为两类:一类是明星基金公司旗下的产品,其规模庞大,个人投资者虽然持有一定数量,但占比较低,老牌基金公司旗下规模较大的基金产品均有这样的特点;另一类是新基金公司旗下的产品,基金规模较小,个人投资者的持有量也比较低,其中有不少产品更是为机构单独定制的基金产品,机构投资者比例超过95%者也比比皆是。

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