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上证50ETF期权:开户条件放宽 持仓限额提高

  昨日,上海证券交易所(下称上证所)发布通知,将于4月1日起对期权持仓限额进行调整,并开始受理提高期权持仓限额的申请。

  根据通知,衍生品合约账户(下称合约账户)开立满1个月且期权合约成交量达到20张的投资者,权利仓持仓限额为100张;合约账户开立满1个月且期权合约成交量达到100张的投资者,权利仓持仓限额为200张。总持仓限额和单日买入开仓限额相应进行调整,分别为权利仓持仓限额的2倍和5倍。

  对于新开立合约账户的投资者,上证所规定,权利仓持仓限额为20张,总持仓限额为50张,单日买入开仓限额为100张。

  “达到上述持仓限额调整标准后,我们会提高其权利仓持仓限额。”上证所相关负责人说。

  另外,期权经营机构、投资者、做市商因进行套期保值交易、开展经纪业务以及做市业务的需要提高持仓限额且符合上证所规定条件的,可以通过期权经营机构提交提高持仓限额的申请资料,上证所从4月1日起开始受理申请。

  上证50ETF期权上市初期,个人投资者参与期权交易,需符合指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或金融期货交易经历;或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历。

  而上周五上证所向开展期权经纪业务的证券公司和期货公司下发的《股票期权经纪业务开户指南》(下称《指南》)放宽了相关开户的时间要求,即个人投资者开立合约账户,须满足在本公司或其他期权经营机构开户合计满6个月。同时,在证券公司开户的投资者,需具备本公司或其他公司融资融券业务参与资格或金融期货交易经历;在期货公司开户的投资者,则需有在本公司或其他公司参与金融期货交易的经历。

  与此同时,模拟“行权”不再是必备条件。除行权经历外,满足开户所需的其他适当准入条件的投资者可提前开立期权账户,期权经营机构需要在下一行权日督促投资者完成相关行权经历。

  此外,对于投资者之前抱怨的考试题目难、过关分数要求高等问题,《指南》也作了适当调整。除过关分数要求由原来的80分降为70分外,上证所还将于4月初新增综合卷考试模块,考试通过者可直接参与期权的三级交易。

  新湖期货期权部负责人祝捷对期货日报记者说,在持仓限额提高和开户条件适当放宽的促动下,上证50ETF期权交易量、参与客户数会逐步增加。

  “开户条件适当放宽,有助于期货公司开发更多的潜在客户。”祝捷告诉记者,按之前的规定,投资者必须要在开户公司开户6个月以上才能开立期权账户。《指南》出来后,投资者可以自由选择期权经营机构开户。

  “以前我们基本都是为自己公司的客户开立期权账户,现在在其他期权经营机构 (包括券商和期货公司)开户超过6个月且有金融期货交易经历的投资者,也是我们的潜在客户。”祝捷说。

  对于这次调整,海通期货创新事业群总监任俊行表示,总体上看无论是对期货公司还是证券公司抑或个人投资者,都是一个好消息,“提高持仓限额有助于提高上证50ETF期权的交易量,虽然100张的持仓限额对一些资金量较大的投资者来说还是不够,但路要一步步地走,目前的大方向是对的”。

  不过,在长江期货期权分析师李富看来,上证50ETF期权近期的交易量和参与客户数不会因此出现爆发式增长。“毕竟期权对大多数投资者来说还是比较难懂的。”李富认为,期权经营机构应将重点放在投资者教育上。

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